En ny model af VC i Canada: Brightspark ser ud til at afbryde sin egen industri

I sidste uge rapporterede Techvibes om den snigende seed-runde-finansiering af Torontos Hubba. Mens pengeindsprøjtningen domineret af Facebook-venlige engle ikke sneg sig under radaren, er der opstået en mere interessant vinkel omkring en anden investor.

Torontos Brightspark Ventures er opført som Hubbas ledende investor og var ansvarlig for mere end $1 million af runden.

For dem, der ikke kender det 14-årige venturekapitalfirma, vandt de CVCA's 2011 Deal of the Year Award for deres fælles investering i Radian6 ( erhvervet af Salesforce for 326 millioner dollars ). Men denne gang har Brightspark afbrudt sin egen industri og bruger en ny model bygget til en moderne VC-industri, der bliver udfordret af innovative finansieringsmuligheder.

Techvibes kom i kontakt med Brightsparks administrerende partner Mark Skapinker for at lære mere. Ifølge Skapinker er Brightsparks nye model unik i Canada.

Vi er den første canadiske VC, der fokuserer på akkrediterede investorer som fondsinvestorer i stedet for blot at stole på traditionelle fund-of-funds, siger han. Som du sandsynligvis ved, er antallet af canadiske fund-of-funds dramatisk skrumpet og består nu af et par regeringskilder. Så i stedet for blot at stole på disse kilder, rækker vi nu ud og i det væsentlige crowdsource/crowdfunder vores fondsinvestorer.

Skapinker forklarede, at Brightspark nu opretter en separat VC-fond for hver investering, de foretager, og finder engle (canadiske akkrediterede investorer) til at investere i den fond. Han beskriver det som i det væsentlige en kureret aftalemodel svarende til indsatsen i USA (f.eks. Fundersclub) og Israel (f.eks. ourcrowd). Brightspark strukturerer hver investering som en VC-aftale og er derfor i stand til at investere under VC-investeringsreglerne fastsat af sikkerhedskommissionerne.

Til dato er Brightspark begejstret for responsen på denne model, og marsvinet Hubba er også.

Skapinkers team har været i kontakt med Hubba CEO Ben Zifkin i omkring halvandet år: Vi kan virkelig godt lide, hvad vi så og troede altid, at det ville være en fantastisk første investering for fonden. Og så besluttede vi, at vi skal prøve. Og vi tog ud til engle-netværket, til familiefondene, til det akkrediterede investormarked og fik rigtig, rigtig god respons. Vi havde en vis interesse for det.

Bright Spark rejste tæt på 1 million dollars på ret kort tid og drev investeringen til at tiltrække over 20 engleinvestorer.

Den mindste investor var $25.000, forklarer Skapinker. Nogle var meget større, nogle var omkring det niveau. Og vi tror, ​​det er en model, som vi kommer til at blive ved med.

Fra Hubbas perspektiv får de én investor, som er en traditionel VC-investering, fortsatte han. Fra vores perspektiv er det en traditionel VC-investering: vi er i bestyrelsen, vi sporer virksomheden, vi følger virksomheden ligesom alle andre investeringer, vi foretager. Den eneste forskel er i stedet for at have disse store pensionsfonde og statsinvestorer, vi har individer.

Det er en ny, unik model i Canada - og ifølge Skapinker er de den første canadiske VC, der fokuserer på akkrediterede investorer og Angels som fondsinvestorer i stedet for blot at stole på traditionelle fund-of-funds.

Brightspark er i gang med at skalere modellen ud og forventer at foretage mange flere investeringer i 2014.

Vores fokus forbliver det samme, bekræftede Skapinker over for Techvibes. Invester i fantastiske hold af startups i de tidlige stadier i Canada, ligesom vi gjorde i Radian6, som var en af ​​de mest succesrige VC-aftaler i Canada de sidste par år.